海外市场哀鸿遍野之时,中国投资者怎样做中长期布局?

                              2020-03-24返回

                              过去10天美股经历了4次熔断,北京时间19日凌晨近1点,道指较历史最高点累计下跌超32%,抹去了特朗普就职以来的全部涨幅。3月以来全球金融市场大部分时间充斥着下跌、暴跌、熔断、跌破、新低、熊市、衰退等令人情绪恐慌的字眼和数字,疫情给全球带来了金融风险、经济风险、地缘政治动荡风险,在拐点没有明确出现之前,投资者应准备好应对自身主动收入下降带来的现金流缺口,保证现金资产充足,克制投机情绪,避免鲁莽抄底造成资产损失。在不加杠杆且确保自己的现金流可以坚持持仓到市场反弹的前提下,透过价格看价值,找准方向布局中长期投资。


                              图片来源:摄图网


                              中长期布局要点之



                              资产配置


                              虽然是老生常谈,但海内外大量研究证明,资产配置才是决定投资组合长期收益的支配性力量。以时间为轴来看,长期实现我们的资产增值面积最大化的方法就是让资产有持续的收益。持续的收益来自于投资组合中资产之间的低相关性,而“资产配置”做的就是帮助我们降低投资组合的低相关性,分散风险,提高风险收益比,实现长期持续盈利。


                              中长期布局要点之



                              确定性


                              这里的确定性并不仅仅是增长的确定性,还有抗跌的确定性。按时间划分,经济的大周期长度大约为50~60年,小周期的长度大约40个月,经济周期的轮动必然会带来不同种类资产的价格涨跌,因此在中长期布局中,想要增加增长的确定性,摸准经济周期非常重要,但是当经济过热时或遭遇黑天鹅事件冲击时,牛熊转换往往只在一瞬间,人性的弱点又导致我们很难做到准确的、果断的在牛市高点止盈,但如不及时离场,市场大幅度的回撤将会吞噬我们过去的大部分甚至所有收益,对资产造成损伤,此时投资的抗跌性就尤为重要,如果我们在中长期投资组合中配置一份,市场行情涨时其跟涨,市场行情大跌,导致投资组合中配置的大部分资产甚至连某些避险资产都呈现跌势的情形下,它却仍然只涨不跌的资产,则会增加我们长期投资收益的确定性。


                              中长期布局要点之三



                              复利


                              想要实现资产中长期增长目标,复利是必要条件。但实践中,复利其实并不容易,因为他需要一个长期稳定的收益做支撑。假设以一年为期限,如果我们能做到一年内每月都是10%的正收益去月复利滚存,那么一年下来累积的收益就是214%,但是如果有6个月是10%的正收益,六个月是10%的负收益,那么折腾下来一年的收益就是-6%,因此复利的利率不在于高低,而在于正负。但客观事实是,在投资交易过程中,亏损又是不可或缺的要素,我们做的所有交易中,某些交易必然会亏损,很难避免。所以想做到复利获利,有份基础的确定的收益率打底很重要,哪怕它很低,但只要它是正数就比收益率为负或零来的好。


                              从全球来看, 3月还未结束, 但已有至少21个国及地区降息29次,美联储、澳大利亚、沙特阿拉伯、中国香港、中国澳门等降息了两次,。全球降息潮下,虽然我们的基准利率并未下调,但是实际的无风险收益率确实也在不断的下降中。利率下行趋势下,抓住当下尽可能高的无风险收益率去锁定是一件值得做的事情。


                              中长期布局要点之四



                              变现能力


                              虽然做中长期投资的资金,一定是我们当下认为未来中长期不会用到的资金,但是结合实际生活来看,我们对中长期投资的变现需求,往往不仅取决于我们自身,还有我们背后的家庭及不可预估的未知因素,毕竟人类用尽浑身解数也只能确定短期的事情,  只有上帝能准确预知未来。当短期投资受损叠加家庭有强烈的现金需求时,如果长期投资中有一笔资产能随时变现且变现不会导致预期收益大幅受损或本金损失,可以让我们减少长期投资遭遇熊市时的焦虑,并保证了我们生活品质的确定性,毕竟让财富服务于生活是很多人投资的目的,因为投资导致生活窘迫是很多人不想看到的。


                              每一次大跌都是我们做中长期投资的机会,市场上从不缺少投资机会,缺的是可投资金,所以布局长期投资,主观意愿至关重要,需要我们放弃一部分短期高风险高收益的投机诱惑,理性思考,站在当下看未来,在瞬息万变的世界中,抓住弥足珍贵的确定性。